Das Gelbe Forum: Archiv 2007-2017 - soweit ich mich erinnere....

soweit ich mich erinnere.... (Antwort)

henry13 — Mon, 25 Feb 2008 12:38:23 +0000

....rechneten die die Initial Margin (Hinterlegungsbetrag pro Kontrakt)nach dem,
gem. Modell, berechneten Overnight Risiko auf Basis der historischen 200 Tage Vola (ist aber schon ein paar Jahre her, dass ich damit zu tun hatte).

Grüße Henry

Volatilitätsanpassung (Antwort)

fridolin — Mon, 25 Feb 2008 07:39:11 +0000

Die Marginanforderung wird nicht nur durch den Nominalwert des Kontrakts bestimmt, sondern vor allem durch die Volatiltät. Mehr Volatilität = höheres Risiko von Kursveränderungen = höhere Marginanforderung.

Mal grob vereinfacht: Margin (overnight) = vernünftigerweise vermutete maximale Kursveränderung von heute auf morgen.

Das wird doch routinemäßig geprüft und ggf. angepaßt. Und momentan ist die Volatilität halt höher als vor einigen Monaten.

Margin für den FDAX - Hat die Deutsche Börse Angst ?

LenzHannover — Mon, 25 Feb 2008 07:27:12 +0000

Die Deutsche Börse hat die Margin für einen FDAX (7.000 Punkte entsprechen 175.000 €) zum 18/19.2 auf 16.200 € heraufgesetzt.

Ich halte die rund 9% noch immer für nicht soviel (16.200 € entspricht 650 Punkte = Margin/Sicherheit völlig "verbraucht"). Es gab aber mal Zeiten, da handelte man mit einem FDAX mehr "Euro's" für 20% weniger Margin. Genau hatte ich mir das leider nicht aufgezeichnet.

Vielleicht haben die sich überlegt, was passiert wäre, wenn die SocGen Konkurs angemeldet hätte oder vielleicht ein Fond mit Sitz auf den Caymanns mit einer ähnlichen Position ...

PS: Kommt € bündig hinter die Zahl ? (kleine Fehler behebe ich ja gerne )