Der so genannte Monoliner will nach massiven Abschreibungen und einem Verlust im vierten Quartal seine Kapitalbasis stärken und dadurch sein AAA-Bonitätsrating schützen. Händler zeigten sich optimistisch, dass dies, mit einer Milliarde Dollar frischem Geld, gelingen sollte.

Bemerkenswert
Die US-Monoliner wie MBIA oder Ambac gerieten zuletzt stark in den Blickpunkt. Diese Spezialversicherer sichern Ausfälle bei Anleihen ab. Bekommen sie selbst Probleme, und dies scheint im Zuge der Finanzkrise unausweichlich, wird der Anlegerschutz ungewiss oder gar hinfällig. Ratingagenturen haben einzelne Unternehmen daher bereits abgestuft. Die Ratingagentur Fitch entzog Ambac die bisherige Einstufung in die Gruppe der Versicherer mit Top-Bonität.

Dass es MBIA überhaupt gelungen sei, über eine Kapitalerhöhung eine Milliarde Dollar einzunehmen, bezeichnen Experten als bemerkenswert. Wegen der schwierigen Marktbedingungen hatte es Konkurrent Ambac kürzlich aufgegeben, eigene Aktien im Wert von einer Milliarde Dollar zu verkaufen.

An der Börse schwächeln die MBIA-Titel: Die Analysten von Golman Sachs senkten ihr Kursziel für die Aktien von 24 auf 12 US-Dollar.

aus http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_276244&go=Hypotheken-Krise

Um eine neue globale Finanzkrise zu vermeiden, schmieden Banken an einem Rettungsplan für die in Bedrängnis geratenen US-Anleiheversicherer. Europäische und deutsche Banken sitzen mit am Tisch.
Die Gefahr einer neuen katastrophalen Kettenreaktion liegt auf der Hand: Wenn die großen US-Anleiheversicherer, bereits jetzt geschwächt durch die Hypothekenkrise, so richtig ins Schlingern geraten, droht eine neue Abschreibungswelle rund um den Globus. Diese würde erneut vor allem Banken, Versicherungen und andere institutionelle Anleger wie etwa Pensionsfonds betreffen. Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann verglich die Gefahr am Donnerstag mit einem "Tsunami" für die internationale Finanzbranche.

Nicht erst seit gestern diskutieren Banken daher Möglichkeiten, den Anleiheversicherern unter die Arme zu greifen. Wie die Nachrichtenagentur Reuters am Freitag aus Verhandlungskreisen meldete, zeichnen sich bereits die Konturen des Rettungsplans ab. Geplant ist offenbar, dass die Banken auf die Ausfallgarantien ihrer Bonds verzichten und dafür im Gegenzug Anteile an den jeweiligen Versicherern bekommen.

Unter Druck stehen derzeit vor allem die beiden großen US-Anleiheversicherer Ambac und Financial Guaranty Insurance Co. Der Rettungsplan, der derzeit für diese beiden großen Spieler am Markt diskutiert wird, könnte ihnen zumindest ein "AA"-Rating erhalten. Ein gutes Rating der Anleiheversicherer ist entscheidend: Wird der Versicherer einer Anleihe in seiner Bonität zurückgestuft, verliert auch die Anleihe selbst an Wert. Schließlich steigt damit das Risiko für die Gläubiger der Anleihen, dass sie ihr Geld nicht zurückbekommen. Verlieren die Anleihen durch die schlechtere Bonität der Versicherer an Wert, müssen institutionelle Investoren, die diese Anleihen halten, diese Verluste abschreiben.

Entsprechend wichtig ist für die Anleiheversicherer ein gutes Rating. Da die Hypothekenkrise jedoch schon einiges Kapital bei den Versicherern aufgefressen hat, droht ihnen jetzt reihenweise die Herunterstufung. Erst am Donnerstag hatte XL Capital Assurance sein "AAA"-Rating verloren. Der US-Kreditversicherer MBIA besorgte sich kurz darauf eine Milliarde Dollar am Kapitalmarkt, um seine Kapitalbasis zu stärken (siehe dazu auch "MBIA verschafft sich frisches Geld").

Am Rettungsplan für Bondversicherer - die Branche versichert weltweit Risiken von etwa 2,5 Billionen US-Dollar - sind auch europäische Banken beteiligt. Bei der Ambac-Hilfsaktion ist nach Medienberichten die Dresdner Bank dabei, Crédit Agricole sitzt offenbar bei den Gesprächen zum Thema Financial Guaranty Insurance Co. mit am Tisch.

aus http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_276356