Andererseits ...

weissgarnix , Freitag, 07.03.2008, 09:06 (vor 6537 Tagen) @ dottore

wie schon berichtet, ist der Carlyle Capital Fund (börsennotiert) nach
mehreren default notices am Ende. Kurs in NY ausgesetzt, in Amsterdam Kurs
heute minus 60 %.

Habe mir das gerade mal bei Bloomberg im Detail durchgelesen: das scheint für mich eher ein "technisches" Problem zu sein, das sich eigentlich lösen lassen sollte.

Hintergrund ist der, dass Carlyle seine Notes von Fannie und Freddie mittels kurzlaufender Repos finanziert, d.h. den finanzierenden Banken immer wieder erneut zum Ankauf angeboten hat, bei gleichzeitigem Abschluß einer Rückkaufverpflichtung. Und weil jetzt die Notes niedriger notieren, über die Repos daher auch nur entsprechend niedrigere Beträge reinkommen, kriegt Carlyle das in Summe nicht mehr gebacken. Notes von Fannie und Freddie sind bekanntlich so gut wie durch die US Regierung besichert.

Mir fallen spontan 2 Rettungsmöglichkeiten ein: a) Fannie/Freddie borgen sich das Geld bei der Regierung und kaufen die Notes von Carlyle zum Nominale minus x zurück ... das dürften sie meines Wissens nach, Schönheitspreis gewinnen sie damit keinen, aber was soll's ... Carlyle Group ist eine sehr "regierungsnahe" Veranstaltung, da läßt man sich doch nicht lumpen.

Die andere Möglichkeit wäre die, dass die US Regierung eine explizite Garantie für diese Notes abgibt, sie damit quasi den T-Bonds gleichstellt. Das wäre technisch noch einfacher, juristisch aber vermutlich eher komplex, von wegen Bevorzugung gewisser Gläubigergruppen und so.

Aber jedenfalls scheint mir der Fall vergleichsweise leicht lösbar. Wenn sie es da schon nicht hinkriegen, dann kaufe ich ab morgen mein Müsli auch nur noch in 50kg-Säcken ...