Bear Stearns: Penny-Put's beim Kurststurz: 55.000 Optionen aus 15 cents wurden in 3 Tagen 6,10 $

Cichetteria, Sonntag, 16.03.2008, 08:50 (vor 6532 Tagen)

Wussten einige Marktteilnehmer mehr?

Nein bestimmt nicht. Zufallstreffer einer Kaffeeetante...

Für eine kleine Zahl von Anlegern, scheint der Kursabsturz bei Bear Stearns vom Freitag nicht völlig überraschend zu kommen. So konnten bereits über die gesamte Woche hinweg aggressive Verkäufe unter hohem Volumen bei Bear Stearns Aktien beobachtet werden. Die Handelsaktivitäten der gesamten vergangenen Woche lassen bei aufmerksamen Marktbeobachtern die Vermutung aufkommen, dass einige Verkäufer, welche trotz sehr schwacher Kurse den Markt mit großen Aktienpaketen fluteten, „bedeutend besser“ als der breite Gesamtmarkt informiert gewesen waren. Unterstützt wird diese Vermutung durch auffällige Bewegungen am Optionenmarkt.

Put-Optionen warfen binnen 3-Tagen Gewinn von 4.000 Prozent ab!

Bereits am Dienstag konnten bei Put-Optionen, welche dem Käufer das Recht geben, bis zum 20. März 2008 Bear Stearns Aktien zu je 30 US$ zu verkaufen, auffällige Handelsaktivitäten beobachtet werden. Insgesamt wurden an diesem Tag 55.000 Optionen zu einem durchschnittlichen Preis von 0,15 US$ Cent je Kontrakt gehandelt.
Diese Optionen haben zum Verfallstermin nur dann einen Wert, wenn die Aktie tatsächlich unterhalb der Marke von 30 US$ notiert. Zum damaligen Zeitpunkt notierten Bear Stearns Aktien bei rund 65 US$. Eine Wette, dass der Kurs auf unter 30 US$ binnen weniger als 2 Wochen fällt, schien zum damaligen Zeitpunkt eigentlich schon als sicher verloren. Unter halbwegs normalen Bedingungen ist es nahezu ausgeschlossen, dass eine Aktie wie Bear Stearns binnen weniger Tage von 65 US$ auf unter 30 US$ fällt.

Nach dem drastischen Kursverfall vom Freitag zeigt sich jetzt, dass die Käufer dieser Optionen ihr Geld nicht für scheinbar wertlose Verkaufsoptionen verschenkten. Im Gegenteil, sie strichen mit ihrer mehr als gewagten Wette unglaubliche Gewinne ein. So schnellte der Preis der Optionen am Freitag bis auf 9,40 US$. Am Ende des Handelstages lag der Preis immerhin bei 6,10 US$. Käufer, welche sich am Dienstag zu 0,15 US$ eindeckten, konnten ihren „gewagten Einsatz“ um mehr als das Vierzigfache steigern.
Nun stellt sich aber die Frage, ob diese Käufer wirklich nur zufällig diesen Volltreffer landeten oder ob Sie präziser als der Gesamtmarkt informiert waren.