Re: Realität und Mathematik

dottore , Mittwoch, 12.12.2007, 02:30 (vor 6612 Tagen) @ DarkStar

Hi DarkStar,

Nochmal zu den Derivaten: @dottore weiß natürlich genau, dass Derivate
aller Art keine Netto-Vermögenswerte sind.

Klar.

Vielmehr gewinnt hier der eine,
was der andere verliert.

Ist nicht das Ding. Sondern: Was passiert, wenn der Verlierer nicht erfüllen kann? Die BIZ nennt zwischen 8 und 12 % aller Positionen "nicht gehedgt" - also nur mit Vertrauen der BIG PLAYER untereinander unterlegt.

Netto-Effekt damit Zero --- und ob wir das jetzt
*10 oder *10,000 oder gar *10Bio haben, interessiert nicht die Bohne.

Doch. Entsprechend steigt das Verlustrisiko. Nur ohne Derivate wäre es Null, weil dann kein "Gegenüber" ausfallen könnte, weil es den dann gar nicht gäbe.

Dazu
noch schnell: Jeder Futures-Händler weiß ja nur zu gut, welche Summen er in
einer solchen Derivate-Zählung mit einer Kontrakt-Eröffnung binnen Sekunden
schaffen kann und wie schnell diese aus der tollen Zählung auch wieder raus
kommt, wenn das OI abnimmt. Also: Hierbei alles halb so wild bzw. den einen
freut, was den ander'n wurmt.

Ja, wenn er genug assets hat, um das Wurmen zu verkraften. Und wenn die assets, z.B. CP oder Bills verdampfen?

Anders sieht es natürlich bei Netto-Vermögenswerten (Aktien, Immos etc.)
aus: Wenn es hier steil geht, freut es alle --- von ein paar Short-Sellern
abgesehen ---, während auch jeder Eigentümer bedröppelt drein-schaut, wenn
es mal abwärts geht.

Nicht wenn gehebelt, also mit Krediten gearbeitet wurde. Sonst wären jeglicher Aktien-Crash bzw. Immo-Blasen-Platzung witzlos. Was wenn Du 100 Mio zu 80 beliehen hast und der Wert auf 60 fällt? Dann bist Du pleite (oder hast nachschießen können) und Dein Finanzier schaut bedröppelt drein und strebt ebenfalls der Pleite zu (daher ja der sog. "Domino-Effekt").

Netto-Effekt auf die persönlichen Eigentümerbilanzen
--- einzeln und in toto --- damit genau das Salz in der Suppe.

Nur, wenn alles ungehebelt rumstand.

Das Leveragen ist das Salz in der Suppe. Zuviel davon = Suppe versalzen.

Bon Apetit zurück + Gruß!