ABX update (mTuB)

Seit einiger Zeit scheinen die ABX mehr oder weniger eingefroren zu sein. Ich frage mich, ob das durch die neuen Regeln der FED kommt, wodurch auch niedriger bewertete Sicherheiten wie eben MBS durchs Discount Window gereicht werden können.

Hier die Tabelle:

27-Dec-07 Overview

Index Series Version Coupon RED ID Price High Low
ABX-HE-AAA 07-2 7 2 76 0A08AHAD4 74.82 99.33 66.41
ABX-HE-AA 07-2 7 2 192 0A08AGAD6 44.90 97.00 34.67
ABX-HE-A 07-2 7 2 369 0A08AFAD8 31.18 81.94 23.97
ABX-HE-BBB 07-2 7 2 500 0A08AIAD2 24.18 56.61 19.88
ABX-HE-BBB- 07-2 7 2 500 0A08AOAD9 21.92 50.33 18.90
ABX-HE-AAA 07-1 7 1 9 0A08AHAC6 75.78 100.09 68.92
ABX-HE-AA 07-1 7 1 15 0A08AGAC8 45.61 100.09 37.47
ABX-HE-A 07-1 7 1 64 0A08AFAC0 25.89 100.01 24.00
ABX-HE-BBB 07-1 7 1 224 0A08AIAC4 19.71 98.35 17.56
ABX-HE-BBB- 07-1 7 1 389 0A08AOAC1 18.64 97.47 16.84
ABX-HE-AAA 06-2 6 2 11 0A08AHAB8 86.82 100.12 79.97
ABX-HE-AA 06-2 6 2 17 0A08AGAB0 62.31 100.12 51.47
ABX-HE-A 06-2 6 2 44 0A08AFAB2 39.57 100.12 33.59
ABX-HE-BBB 06-2 6 2 133 0A08AIAB6 20.42 100.59 18.61
ABX-HE-BBB- 06-2 6 2 242 0A08AOAB3 19.09 100.94 16.63
ABX-HE-AAA 06-1 6 1 18 0A08AHAA1 93.67 100.38 90.09
ABX-HE-AA 06-1 6 1 32 0A08AGAA9 85.13 100.73 77.58
ABX-HE-A 06-1 6 1 54 0A08AFAA7 61.42 100.51 47.11
ABX-HE-BBB 06-1 6 1 154 0A08AIAA4 33.93 101.20 25.00
ABX-HE-BBB- 06-1 6 1 267 0A08AOAA2 29.50 102.19 21.83

Besonders gut ist die eingefrorene Seitwärtsbewegung hier zu erkennen:
Ein 2006er BBB. Hält sich tapfer bei 29.50:

[image]

Ich wundere mich ein wenig, daß es die Amibanken heute so zerrissen hat (wo auch der Yen Carrytrade wieder in reverse geht), die dt. Banken aber relativ unbeschadet sind.

Auch die TOMOs waren in den letzten paar Tagen recht niedrig: jeweils um die 10 Mrd USD. Alles noch Folge der 500 Mrd USD der EZB vor Weihnachten?

Ich freue mich schon auf die 2. Januarwoche, wenn die Tender auslaufen. Ich hoffe, dann ist endlich einmal wieder Abrechnung angesagt.

Weiß jemand, wie ich die Differenz zwischen Fed Funds rate und Libor/Eonia/Euribor direkt sehen kann und einen Chart davon sehen kann? Ich meine, unter dem Namen "Ted" oder so ähnlich sowas schon einmal gesehen zu haben.

Gruß DT

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Nicht so ganz up to date, aber vielleicht hilfreich:

[image]

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Hi DT,

Auch die TOMOs waren in den letzten paar Tagen recht niedrig: jeweils um
die 10 Mrd USD. Alles noch Folge der 500 Mrd USD der EZB vor Weihnachten?

Sehe ich so. Wozu die Fed bemühen, die noch einen Rest von Anstand (Bonitätsprüfung) bewahrt hat, während die EZB völlig offen ist. Den Grund dafür vermute ich übrigens in der (begründeten) EZB-Furcht, dass der Euro-Raum auseinanderfällt. Was der Fall wäre, wenn die Immoblasen in E und Eir endgültig platzen.

Ich freue mich schon auf die 2. Januarwoche, wenn die Tender auslaufen.
Ich hoffe, dann ist endlich einmal wieder Abrechnung angesagt.

Ich denke, es ist schlicht Prolongation angesagt. Die machen das so lange, bis der "Geldmarkt" wieder "normal" ist. Dabei übersehen sie aber, dass das Problem der Banken nicht das kurze, sondern das immens größere lange Ende ist, das durch Zeitablauf zum kurzen wird. Daher dürften die 500 sich langsam aufschaukeln - 1000, 2000, usw.

Weiß jemand, wie ich die Differenz zwischen Fed Funds rate und
Libor/Eonia/Euribor direkt sehen kann und einen Chart davon sehen kann?

Leider habe ich auch nichts gefunden. Chicago (CME/CBOT) soll ab Mitte Januar Futures auf den Spread handeln, da könnte man aber auch gleich beim LIBOR-Future bleiben.

Der LIBOR ist nichts anderes als die tatsächlich gehandelte FFRate. Spread normalerweise um die 10 bps, oft genug auch Null. Inzwischen hatten wir das Dteifache und mehr davon.

So wie die Geldgangster das eingefädelt haben (ZB ist inzwischen MEMBER of the Club und nicht mehr LENDER to the Club), muss es funktionieren.

Die Überraschung der ZBs wird umso größer sein, wenn - recession! - die Sache sich nicht mehr als kurz-, sondern als langfristig darstellt. Dann müssen sie sich echt was einfallen lassen. Ich vermute mal (was hier schon in Varianten schön dargestellt wurde, cf. Lagerscheine für ...), sie werden wirklich alles hereinnahmen, was sich verbriefen lässt.

Gruß zurück!

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Weiß jemand, wie ich die Differenz zwischen Fed Funds rate und
Libor/Eonia/Euribor direkt sehen kann und einen Chart davon sehen kann?
Ich meine, unter dem Namen "Ted" oder so ähnlich sowas schon einmal
gesehen zu haben.

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=.TEDSP:IND

(kleiner Chart geht, großer (Flash) funktioniert nicht).

Dimi

--
Geheime Goldpolitik

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