VIX unter 10. Diese Warnung sollte man ernst nehmen.

Dies war für ihn ein Warnzeichen ersten Ranges.

Meinst Du das? Auf Seite 323!
http://www.dasgelbeforum.net/sammlung/dottore-Sammlung.pdf

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Die Ruhe vor dem Sturm?
Geschrieben von dottore am 02. November 2006 18:00:32

Von US-Ökonomen Hyman Minsky stammt der Hinweis, dass niedrige oder
nahezu verschwindende Volatilität an den Finanzmärkten mit das
Gefährlichste ist, was passieren kann.

Denn diese „Ruhe“ verführt die Marktteilnehmer dazu, sich in
Sicherheit zu wiegen. Und wer sich sicher fühlt, geht – via Leveraging -
immer größere Risiken ein. Minsky prägt dazu den Ausdruck
„Ponzi-Kapitalismus“ (Ponzi war der bekannte Schneeballkünstler, der
in den 20er Jahren mit der Arbitrage von in schlechter Währung, damals
Mark, und damit billig gekauften internationalen Antwortsschreiben die er
an „Anleger“ in Hartwährungsländer, speziell USA, verkaufte, große
Geschäfte machte, die allerdings immer weiter gehebelt wurden, bis die
Blase platzte und Bankrott eintrat).

Auch Alan Greenspan hatte sich schon mal entsprechend ausgelassen und die
BIZ wird nicht müde, ebenfalls auf diese „trügerische Ruhe vor dem
Sturm“ hinzuweisen.

Alles im perma-grünen Bereich? Mitnichten!

Nicht nur dass das Geld gespart werden kann, das sonst aufgewendet werden
müsste, um die in Zeiten hoher Volatilität aufzubringenden Risikoprämien
zu bezahlen und dieses nun in immer abenteuerlichere Konstrukte
(„Produkte“!) der Finanzindustrie gesteckt werden kann.

Sondern es kann auch „beruhigt“ immer kolossaler gehebelt werden (bei
kompletter Null-Volatilität lässt sich unbekümmert alles zu 100 %
leveragen und die Tatsache, dass nur an einer Stelle ein Leveraging platzt,
führt zu einer Kettenreaktion sondersgleichen; wir kennen das aus der
Wirtschaftsgeschichte zur Genüge). Die weltweite Finanzindustrie ist in
einem Bloomberg-gepamperten Einlull-Prozess gefangen und kaum einer, der
über den Tellerrand blickt, wenn es auch interessante Ausnahmen gibt
(Gold-Anleger usw., die wohl mehr Zulauf hätten, könnten sie sich endlich
das vorab-rechthaberische Gehabe verkneifen).

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Mehr im Original-Beitrag!
http://www.dasgelbeforum.net/30434/messages/367441.htm

oder auf Seite 323!
http://www.dasgelbeforum.net/sammlung/dottore-Sammlung.pdf

Finanzkrise ab 2007 (wir befinden uns noch in ihr)

Nochmal vielen Dank!

Gruß Mephistopheles

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„Wenn sich die Welt selbst zerstört, dann fängt es so an: Die Menschen werden zuerst treulos gegen die Heimat, treulos gegen die Vorfahren, treulos gegen das Vaterland. Sie werden dann treulos gegen die guten Sitten, gegen den Nächsten, gegen Frauen

Man muss wohl etwas tiefer mit dem Derivate-Geschäft vertraut sein, um die Zusammenhänge zu verstehen.

Die Vola ist ein entscheidender Parameter in der Preisfestlegung von Derivaten, geht sie zu Null werden Derivate 'billiger', signalisiert dies geringeres Risiko. Wobei, wenn ich richtig gegoogelt habe, der VIX sich nur auf den S&P 500 bezieht. Lässt sich dies also ohne Weiteres auf den Rest der Finanzwelt übertragen?

Zudem liest sich der Beitrag aus 2006 so, als wäre das Wissen um die Risiko-verstärkende Funktion geringer Vola damals noch eher Spezialwissen gewesen. Das hat sich aber seither geändert. Könnte man daraus dann nicht schließen, dass die Finanzwelt auf die Risiken besser vorbereitet sein müsste?

Gruß

Unbezahlbare, analytisch wertvolle PDF.

Freundliche Grüße