Dr. Ben, was nun?

Hi,

nach den neuen Großverlusten bei ML und der NY Bank (reine Vermögensverwaltung) stellt sich die Frage, wie es Bernanke halten will - außer seine FF-Rate um 0,5 (einige rechnen gar mit 0,75) zu senken (Ende Januar - evtl. als "emergency" - je nach Börsen- und KM-Lage auch "zwischendurch").

Ob das nach den neuen (guten) Jobless-Daten überhaupt realistisch ist, steht dahin.

Heute wird Ben vom Kongress gegrillt und wie man der NYT entnehmen kann, wird er auch "fiskalische" Stimulanzien begrüßen. Immerhin sagte er schon 2003 als (damaliger) Fed-Governor:

“In the short run, fiscal policy makers may have important and legitimate reasons to depart from budget balance, sometimes even substantially,” Mr. Bernanke said in a speech in 2003, when he was a Fed governor. Those reasons, he continued, could include a national emergency or “a stimulus package to assist economic recovery.”

Es werden 100 Mrd USD im Raum genannt. Das Geld soll sofort an Medicare und in Form von Food Stamps ausgekehrt werden. Der Kleine Mann als Durchlauferhitzer, denn normalerweise brauchen Geld-Stimulanzien mindestens 6 Monate bis sie "wirken" und fiskalische noch länger (sagt jedenfalls der mainstream).

Mit schweren Rezessionssorgen hat auch Japans PM Fukuda zu tun. Der Nikkei ist mit minus 24 % vom letzten Zwischen-High in der "Baisse" (nach traditioneller Definition ist das ab minus 20 %, was bereits jetzt 12 Börsen hinter sich gebracht haben, darunter vor allem kleinere, wie Chile). Was er "machen" will, ist unklar. Denn die BoJ hat nach wie vor Beinahe-Null-Zins, die Staatspapiere kommen auf ca. 0,9 % Rendite, da viele gehebelte CT aufgelöst und in "Sicherheit" gebracht wurden. Aber vielleicht geht nochmal was im Haushalt, obwohl der tiefrot schimmert. Ansonsten Hubschrauber?

Ich kann derzeit leider nichts mehr zum Erraten des weiteren Vorgangs beitragen und muss anerkennen, dass die Jungs weltweit alles versuchen, um solange zu stretchen wie's nur irgend geht. CHAPEAU!

Und Gruß!

- kein Text -

ringen die Säulen-Heiligen nach dem letzten -Schilfhalm- .

Emerald.

In his testimony in Washington the Fed Chairman, Ben Bernanke, threw his support efforts to craft a fiscal stimulus package and repeated that the US FOMC stood ready to act "aggressively" if necessary. He also reiterated that the bank was ready to act to "counter recession risks" as it was "critically important" that any fiscal measures be designed to kick in quickly and deliver their maximum impact within the next 12 months.

Hi YooBee,

bei MBIA brennt's lichterloh! Nachdem sich Warburg Pincus*) bereits gnadenlos verzockt und hunderte Millionen aus der jüngsten Kapitalspritze verloren hat, hatte sich MBIA vor ein paar Tagen 1 Mrd über verkaufte Notes verschafft. Man will ja unbedingt sein AAA behalten, sonst gehen dreistellige Milliardensummen flöten und der GAU startet.

Die Notes hatten sich bis gestern (innert nur 5 Tagen nach Ausgabe!) bereits um 12 % gesenkt. Da kommt nun richtig Freude auf.

Gruß!

*) Wer dort "investiert" ist, sollte sich von der Adresse besser verabschieden.

http://www.wegelin.ch/pub/commentary.asp

Warburg Pincus*)

*) Wer dort "investiert" ist, sollte sich von der Adresse besser
verabschieden.

zum Glück haben wir gar nicht so viel Geld um dort investieren zu dürfen

Hat doch auch was für sich, oder?!

Grüße

Hi YooBee,

bei MBIA brennt's lichterloh! Nachdem sich Warburg Pincus*) bereits
gnadenlos verzockt und hunderte Millionen aus der jüngsten Kapitalspritze
verloren hat, hatte sich MBIA vor ein paar Tagen 1 Mrd über verkaufte
Notes verschafft. Man will ja unbedingt sein AAA behalten, sonst gehen
dreistellige Milliardensummen flöten und der GAU startet.

Die Notes hatten sich bis gestern (innert nur 5 Tagen nach Ausgabe!)
bereits um 12 % gesenkt. Da kommt nun richtig Freude auf.

Gruß!

*) Wer dort "investiert" ist, sollte sich von der Adresse besser
verabschieden.

Frage:

Nehmen wir an Ambac und co gehen pleite. Was passiert dann mit den versicherten Anleihen?
Wenn jetzt bestimmte Anleihen nicht mehr versichert sind, besteht dann nicht für die Holder der Anleihen eine weiteres Risiko ,das die Anleihen herabgestuft werden und dann weitere Kursverluste der bei den Anleihen folgen. Dies würde doch zu noch mehr Abschreibungsbedarf bei den Holdern der Bonds führen oder`?

Danke für die Antworten

Da hängt schon ein bisschen was dran und Moodys hat dafür extra einen Excel-Spezialisten bemüht:

hier

Beste Gruss aus Berlin,
aemb

--
"Diejenigen, die zu klug sind um sich in der Politik zu engagieren, werden dadurch bestraft werden, dass sie von Leuten regiert werden, die dümmer sind als sie selbst."
Platon

Frage:

Nehmen wir an Ambac und co gehen pleite. Was passiert dann mit den
versicherten Anleihen?
Wenn jetzt bestimmte Anleihen nicht mehr versichert sind, besteht dann
nicht für die Holder der Anleihen eine weiteres Risiko ,das die Anleihen
herabgestuft werden und dann weitere Kursverluste der bei den Anleihen
folgen. Dies würde doch zu noch mehr Abschreibungsbedarf bei den Holdern
der Bonds führen oder`?

Danke für die Antworten

Antwort: wenn der Versicherer ausfällt gibt es auch keine Versicherung. Der Holder trägt losgelöst das alleinige Risiko.

Schon mal einen nackten ans Gemächt gegriffen.

Ergo: Game Over

Hi octavian,

Nehmen wir an Ambac und co gehen pleite.

Annahme erübrigt sich, swie werden pleite gehen.

Was passiert dann mit den
versicherten Anleihen?

Sind wertlos. Ist so als wenn Du stirbst und keine LV hattest.

Wenn jetzt bestimmte Anleihen nicht mehr versichert sind, besteht dann
nicht für die Holder der Anleihen eine weiteres Risiko ,das die Anleihen
herabgestuft werden

Ja, 1:1, siehe früheres Posting (übermittelt von einem geschätzten Leser).

und dann weitere Kursverluste der bei den Anleihen
folgen.

"Kursverluste" ist ein Gnadenwort. Sie sind de facto wertlos.

Dies würde doch zu noch mehr Abschreibungsbedarf bei den Holdern
der Bonds führen oder`?

Richtig, Das ist genau, was - siehe weiter unten - die Notenbanken als "deflationäre (Einwärts-)Spirale" fürchten. Die kommt aber so oder so.

Gruß!

Hi octavian,

Nehmen wir an Ambac und co gehen pleite.

Annahme erübrigt sich, swie werden pleite gehen.

Was passiert dann mit den
versicherten Anleihen?

Sind wertlos. Ist so als wenn Du stirbst und keine LV hattest.

Wenn jetzt bestimmte Anleihen nicht mehr versichert sind, besteht dann
nicht für die Holder der Anleihen eine weiteres Risiko ,das die

Anleihen

herabgestuft werden

Ja, 1:1, siehe früheres Posting (übermittelt von einem geschätzten Leser).

und dann weitere Kursverluste der bei den Anleihen
folgen.

"Kursverluste" ist ein Gnadenwort. Sie sind de facto wertlos.

Dies würde doch zu noch mehr Abschreibungsbedarf bei den Holdern
der Bonds führen oder`?

Richtig, Das ist genau, was - siehe weiter unten - die Notenbanken als
"deflationäre (Einwärts-)Spirale" fürchten. Die kommt aber so oder so.

Gruß!

Danke für Eure Anworten

Das heisst es könnte also zu einer (Finanz)Asset Deflation kommen??

Hi octavian,

Das heisst es könnte also zu einer (Finanz)Asset Deflation kommen??

Schon unterwegs. Bitte dabei auf die Spreads achten (Mega-Profits möglich). Ich gehe mal von AAA bis Junk von 1000 bps aus - um damit anzufangen.

Tut mir sehr leid, dass Du (jung?) mit einem solchen Desaster konfrontiert wirst. Doch die OLD BOYS sind immer an Bord.

Die "GELBEN" kriegt keiner klein + Gruß!

Hi octavian,

Das heisst es könnte also zu einer (Finanz)Asset Deflation kommen??

Schon unterwegs. Bitte dabei auf die Spreads achten (Mega-Profits
möglich). Ich gehe mal von AAA bis Junk von 1000 bps aus - um damit
anzufangen.

Tut mir sehr leid, dass Du (jung?) mit einem solchen Desaster konfrontiert
wirst. Doch die OLD BOYS sind immer an Bord.

Die "GELBEN" kriegt keiner klein + Gruß!

Ich bin 32 und halte Cash.

Du meinst das sich der Spread zwischen AAA Bonds und Junk auf 1000 BPS weiten wird?

Wie sind die Spreads jetzt?