Sehe ich nicht ganz so krass ...

weissgarnix , Freitag, 07.03.2008, 03:48 (vor 6538 Tagen) @ DT

Da müssen bei den Versicherungen aber sämtliche Alarmglocken klingeln.
Spätestens im April oder Mai, wenn die Q1 Ergebnisse berichtet werden,
gehts dann abwärts. Zeit genug, richtig fett short zu gehen.

Ich würde mit dem Shorten zuwarten, weil das nächste, was mM nach ansteht ist, den "fair value"-Passus im IFRS als auch im USGAAP ausser Kraft zu setzen. In der Szene munkelt man zunehmend lauter darüber, es gibt eine Menge Beschwerden seitens der Finanzindustrie, dass es unsinnig sei, illiquide, langfristig gehaltene Instrumente deutlich abwerten zu müssen, nur weil ebenso illiquide Indikatoren wie die ABX-Indizes das vorgeben.

Will mich nicht endgültig drauf festlegen, glaube aber, dass das kommen wird. Mit einiger Berechtigung, muß man ganz offen sagen, nämlich in allen den Fällen, wo wirklich langfristiges Halten beabsichtigt wird. Das betrifft eh nicht die meisten Banken, vor allem nicht die Investmentbanken, aber immerhin zB die Versicherungen. Auch eine Ambac und MBIA könnte man so relativ problemlos aus der Grütze holen, denn die ganze Milliarden, die da durch den Schornstein gingen, sind nach wie vor alles Bewertungsverluste und nicht reale Ausfälle. Ob die MBIA rechtbehält, dass sie das ganze unterm Strich nur rund 250-500 mio "echte" Dollar kosten wird, sei mal dahingestellt. Aber Fakt ist, dass bereits jetzt ein ziemlich große Lücke besteht zwischen dem, was abgeschrieben wurde, und dem was vermutlich real tatsächlich ausfallen wird.

Ich würde als das Metro-Müsli weiterhin eher in handlichen Familienpackungen kaufen.