FAS 157 & IAS 39 „Fair Value“ & Proxies – was immer das ist?

Jabberwock , Samstag, 08.03.2008, 02:26 (vor 6665 Tagen) @ marsch

Für die Bilanzierung gibt es Regeln z. B das hinlänglich bekannte HGB.
Aktiengesellschaften unterliegen besonderen Regeln.

Die in dem Blog angesprochenen Themen betreffen IAS 39 und FAS 157 – Regeln, die den (aktuellen) Wert von Vermögensständen und Verbindlichkeiten zum Bilanzierungszeitpunkt bestimmen.
Grundsätzlich wird der Marktbewertung „mark to market“ die größere Glaubwürdigkeit zugeordnet als der sythetischen Bewertung "mark to model" .

Die ABX-Indizes können (müssen aber nicht) als Ersatz (proxy) für eine Marktbewertung herangezogen werden, wenn es keine verlässlichen Marktpreise gibt.

Wenn der geringen Breite des jeweiligen Index (20 Werte) ist jeder der Indices manipulierbar.

Dazu folgende Statements:
- Castro said the ABX, which has been increasingly used as a proxy for subprime mortgage performance, does not accurately reflect the market in the underlying issues and has triggered increased volatility.
"It's definitely not representative of the market because most of the bonds in the index would never find their way into a CDO. They're just some of the worst bonds out there," said Castro. "While they say the ABX is a hedging instrument and many people use it as such, many others use it for the exact opposite purpose," he said.
Markit's Logan said the ABX was not intended to be used as a broad-tracking index for the market. "It's a highly liquid, tradeable, product where people can express a view. It's not intended to be a portfolio benchmark for people. –
Quelle