An Eisenherz wg. Warten auf Immos und Steigen (mT)

DT , Dienstag, 04.03.2008, 07:42 (vor 6541 Tagen) @ prinz_eisenherz

Hallo Eisenherz,

kein Problem: wenn ich Bank Sachsen LB bin und ich habe am Anfang 1 Mrd EUR und ich habe mir 20:1 Geld geliehen (also 20 Mrd EUR), um dann "AAA" SIVs zu kaufen, die mit 2.8% rentieren, dann kann ich 20*28=560 Mio EUR gutmachen (auf meine 1 Mrd EUR Eigenkapital). Macht eine gute Rendite von 56%. So wollte Joe Ackermann auf seine 25% EK Rendite kommen. Geleveragt mit Carry Trade. So einfach ist das.

Problem: wenn jetzt die AAAs plötzlich nur noch 60 von 100 wert sind, dann sind meine angelegten 20 Mrd nur noch 12 Mrd EUR wert. Ich bin also 8 Mrd unter Wasser, 1 Mrd hatte ich selber, muß also 7 Mrd nachschießen.

JETZT KOMMT'S:

Solange mein Geldgeber (die Japse), die mir 7 Mrd geliehen haben, stillhalten (die wissen aber, daß ich damit AAA Shit gekauft hab, die sehn in meine Bilanz), dann kann ich die Episode überdauern.

Denken die aber, daß es so geht im Amiland wie schonmal Ende der 80er (als man in California 200 Mrd USD für RTC gebraucht hat vom Steuerzahler) oder im Japseland in den 90ern (viele 100 Milliarden - immer noch nicht ganz verdaut), dann werden die nicht bis 2042 warten, bis die nominellen Werte der Immos mal wieder so hoch sind.

Problem ist nämlich, daß man vermutlich in Orten wie Queen Creek (bei Phoenix Arizona) niemals wieder 600000 USD für eine Holzhütte bekommen wird (aus Wassermangel und weil das schon jetzt halbe Slums sind und weil das Zeug schlecht gebaut ist und sauschnell verrottet). Grade auch in Orten wie Detroit, Cleveland Ohio, etc, auch im Central Valley in CA (Bakersfield, etc) wird man die Preise NIE wieder sehen, grad wie in Ostdeutschland 1991.

http://www.arizonahousingbubble.com/2007/drive-until-you-qualify-foreclosures-nearly-tr...

Die rufen also ihre Kredite ab, die Sachsen LB kann nicht zahlen - Game Over.

Gruß DT