Deine Aussagen zu Basel II, "Investments" und verbotswürdigem Quatsch
Hallo Chriss!
Sicherheiten musste man ja kaum hinterlegen. Basel II wurde geschaffen, um
inkl. einem manipulierten Rating Banken Schrott anzudrehen. Das haben die
Jungs in GB und USA schon gut hinbekommen, denn diese haben ja Basel II
maßgeblich mitberaten, inkl. diverser mittlerweile üblicher
Bilanzierungsvorschriften.
Nein. Mit Basel II hätte der Mechanismus der Umgehung der Eigenkapitalvorschriften über die Garantien gegenüber den SPVs nicht funktioniert.
Im übrigen haben die USA Basel II nicht umgesetzt.
Das würde bedeuten, man hätte Deiner Regel nach Protection um die
Jahrtausendwende verkaufen müssen. Ich weiß nicht, ob es damals schon
langfristige CDS mit einer Laufzeit von 10 Jahren verbreitet waren. Mit
fünfjahrigen hätte man ins Klo gegriffen, außer Spesen nichts
gewesen.
Über den Daumen gepeilt, hätte man Anfang des 4.Quartals 2007
langlaufende Protection (10Y) auf Griechenland kaufen müssen.
Interessant, genau das sagt meine Formulierung. Zwischen 2006 und 2007 war
der Euro schon etabliert und die griechischen Kurse stabil, warum auch
immer. Idealer Kaufzeitpunkt. Habe ich mich missverständlich ausgedrückt,
so bitte ich dies zu entschuldigen.
b) den richtigen Event lostreten, um den CDS wertvoll zu machen.
Ja nach zu zahlenden jährlichen Beträgen, welche sich wohl am
jeweils
aktuellen Zinsniveau orientieren, könnte man auch eine Rechnung
aufmachen,
wieviel eine Anleihe einbrechen muss, um ein Investement nach der
Laufzeit
x rentabel zu machen.
Du verwechselt Anleihen mit CDS. Der Anleiheinvestor profitiert nicht
von
fallenden Kursen.
Das hast Du interessanterweise falsch verstanden. Hast du den Zusammenhang
mit den CDS überlesen? Man soll rechtzeitig einen billigen CDS kaufen, um
dann von fallenden Anleihenkursen zu profitieren. Ich verwechsel da
nichts.
Du benutzt eine verwirrende Terminologie.
Du sprachst von Investments. Mit Investments verbinde ich Cash-Auslagen, für die man Wertpapiere bekommt.
Der Kauf von Protection wird nicht rentabel durch einen Fall der Anleihekurse, sondern nur durch einen Anstieg der CDS-Spreads.
Der Kauf von einer Anleihe wird rentabel durch einen Kursanstieg (Stückzinsen eingeschlossen).
Der Leerverkauf wird umgekehrt rentabel durch Kursverluste.
könnte man auch eine Rechnung
aufmachen,
wieviel eine Anleihe einbrechen muss, um ein Investement nach der
Laufzeit
x rentabel zu machen.
Ich würde mich für Dich freuen, wenn jemand den obigen Satz verstanden hast, so wie Du ihn verstehst...
Btw. ist ein Short auf
Griechenland immer noch ehrlicher, als dieser CDS Müll. Außerbilanzieller
Quatsch und dazu werden wohl CDS zählen, da als schwebender Vertrag
angesehen, gehört verboten mit einer Strafe die bis zur vollständigen
Pfändung des Privatvermögens aller beteiligte Organe reicht.
Kannst Du mir den Unterschied erklären?
Gruß
paranoia
--
Ich sage "Ja!" zu Alkohol und Hunden.
gesamter Thread:
- Wie groß ist eigentlich das CDS-Volumen auf griechische Bonds? Und wen zerreißt's beim default event? -
HuangJin,
03.06.2011, 12:02
- Wie das "Kreditereignis" verhindert werden soll - Tipp aus ftalphaville - Gaby, 03.06.2011, 12:26
- wirst Du nirgendwo finden - Herzog.Waydelich, 03.06.2011, 12:32
- BuBa MB 12/2010 oder hier im DGF ein wenig - mLmT - McShorty, 03.06.2011, 12:35
- Die FTD meint 8,5 Mrd CDS Volumen -
Martin,
03.06.2011, 12:55
- Ein wenig nachgebohrt... -
HuangJin,
03.06.2011, 13:31
- "Emittenten" und CDS - paranoia, 03.06.2011, 13:41
- DGF-Quellen zu CDS - paranoia, 03.06.2011, 14:01
- "Nennwert oder ein aktueller Marktwert" - paranoia, 03.06.2011, 13:47
- Ein wenig nachgebohrt... -
HuangJin,
03.06.2011, 13:31
- also wenn ich einem Hedgefonds mit 200 Mrd € Volumen vorstünde... -
Herzog.Waydelich,
03.06.2011, 14:44
- wärst Du nach einem Jahr pleite. Ambitionierte CDS-Arithmetik! -
paranoia,
03.06.2011, 16:50
- Gegenpositionen zu den CDS? -
Michael Krause,
03.06.2011, 18:10
- Risikoträger bei CDS-Geschäften -
paranoia,
03.06.2011, 20:38
- Wer ist der Versicherungsnehmer in der Griechenland-CDS-Wette? -
TurnAround,
04.06.2011, 00:10
- Deine Fragen zum Thema Griechenland-CDS + deutsch-jüdische Anekdote II -
paranoia,
04.06.2011, 09:53
- Geopolitische Sicht - TurnAround, 04.06.2011, 13:30
- Kaufzeitpunkt -
Chriss,
05.06.2011, 11:01
- Performance von Griechenland-CDS -
paranoia,
06.06.2011, 15:07
- Re: CDS -
Chriss,
06.06.2011, 23:25
- Deine Aussagen zu Basel II, "Investments" und verbotswürdigem Quatsch - paranoia, 13.06.2011, 15:35
- Re: CDS -
Chriss,
06.06.2011, 23:25
- Performance von Griechenland-CDS -
paranoia,
06.06.2011, 15:07
- Deine Fragen zum Thema Griechenland-CDS + deutsch-jüdische Anekdote II -
paranoia,
04.06.2011, 09:53
- Danke - Michael Krause, 05.06.2011, 09:36
- Wer ist der Versicherungsnehmer in der Griechenland-CDS-Wette? -
TurnAround,
04.06.2011, 00:10
- Dann wäre ja 2008 nix passiert - M. S., 03.06.2011, 20:43
- Risikoträger bei CDS-Geschäften -
paranoia,
03.06.2011, 20:38
- Gegenpositionen zu den CDS? -
Michael Krause,
03.06.2011, 18:10
- wärst Du nach einem Jahr pleite. Ambitionierte CDS-Arithmetik! -
paranoia,
03.06.2011, 16:50
- Hier ein etwas älterer Artikel zur Problematik - TurnAround, 03.06.2011, 15:59
- CDS-Volumen auf Griechenbonds ca. 600 Mrd? - HuangJin, 05.06.2011, 12:16
- über 800 Mrd, Euro - wertkauf, 06.06.2011, 22:53