Warum Leitzinsen anheben? Solvente Banken würden den lieber heute als morgen oben sehen

Herzog Waydelich , Dienstag, 03.12.2013, 18:39 (vor 4416 Tagen) @ Herbstlaub

Hallo Herbstlaub,

Wer sich einmal mit der Logik der Fristentransformation beschäftigt versteht, warum die Banken keine Darlehen vergeben: Es lohnt sich schlicht bei diesem Leitzins nicht mehr!

Was zunächst einmal paradox klingen mag, ist eigentlich ganz naheliegend. Solventen Banken schadet der günstige Refinanzierungszins der EZB – genauso wie den Lebensversicherern. Die Universalbanken haben sowieso schon immer günstige Zinssätze aus dem Einlagengeschäft (und aus dem Bereich der unverzinslichen Sichteinlagen). Durch den niedrigen EZB-Zins sinkt die Bereitschaft der Wirtschaft, einen höheren Darlehenszins zu akzeptieren als ein wenig über EZB. Typische Kundenaussage: „Ihr bekommt das doch umsonst, also reicht 1,5% Zins, ist 1,5% Gewinn für Euch pro Jahr“. Nur: Gesunde Banken haben sich aber immer schon quasi „zu 0“ refinanziert, das Geld aber für vier, fünf oder sechs Prozent verliehen. Das Funktioniert nicht mehr. Somit schwächt man die gesunden Banken anstatt die schwachen zu liquidieren.

Wer möchte, hier mal ein interessanter Link zum Thema Fristentransformation: http://www.zeb.de/customer/templates/media_get.php?mediaid=957&fileid=2342&spra...
Das war auch lange das Geschäftsmodell der HRE (auch wenn sie letztlich daran gescheitert ist, die Fristentransformation ist die Einnahmequelle der Banken im Kreditgeschäft gewesen.)

Selbst ein negativer EZB-Zins würde bei der Kreditversorgung der Wirtschaft nicht viel bringen, außer dass noch mehr Staatsanleihen gekauft werden.

Und man möge bitte nicht glauben, dass die staatlichen Institute die besseren Banker sind. Das sieht man ja z.B. an den Landesbanken und deren Abschreibungspotential. Letztlich legen wir mit speziellen Kreditprogrammen nur die Grundlage für die Bankenschieflagen von morgen. Denn nicht nur vielen Banken fehlt es an Solvenz. Es gibt auch genügend kranke Unternehmen, welche dann durch staatlich subventionierte Kredite nur noch am Leben gehalten werden. Auch hier muss es zu einem bereinigenden Prozess kommen, ehe auch Gesunde Unternehmen in Mitleidenschaft gezogen werden, da sie in Konkurrenzsituationen stehen.
Was wir seit 2008 erleben hat mit freier Marktwirtschaft nichts mehr zu tun. Das muss ja nicht schlecht sein. Nur kann ich nicht die Gewinne privatisieren und Verluste sozialisieren. Und genau dies ist mittlerweile die verbreitete Wirtschaftsform in der entwickelten Welt: Sozialistische Marktwirtschaft mit Elitenkapitalismus.

Es grüßt herzlichst

Herzog Waydelich

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Den Sozialismus in seinem Lauf, hält weder Bulle noch Bär auf