@dottore, @eisenherz: Grundschuld, Conduits, ABCP`s und Märkte für Derivate a la CDO`s, CDS`s etc

sensortimecom , Sonntag, 27.01.2008, 04:21 (vor 6572 Tagen)

@eisenherz schrieb:

Zur Löschung der Grundschuld:
Die erfolgt nicht automatisch, jedenfalls muss sie nicht automatisch
erfolgen. Hat aber aus meiner Sicht, trotz der vielen Aufregung um die
Grundschuld in der letzten Zeit, bei einem abgezahlten Grundstück auch
keine Bedeutung mehr. Die Banken lassen die Grundschuld ganz gerne im
Grundbuch stehen, weil sie sich erhoffen, das der Eigentümer, mit Hilfe
der Grundschuld, einen weiteren Kredit bei ihnen beantragt, denn immerhin,
von den Krediten und den Zinsen leben ja die Banken. Die Grundschuld ist so
gesehen, nach dem Abbezahlen der Hypothek, wie ein Schaufenster der Bank,
mit einer verlockenden Ware, die jemanden die Möglichkeit anbietet, bei
der Bank einen weiteren Kredit zu bekommen, zu besseren und Konditionen
und in kürzerer Zeit, als der Interessent diesen Kredit sonst bekommen
würde. Auch dafür dient die immobile als Pfand.

Als Laie bin immer noch im Lernprozess drinnen. Ich starre und staune. Mir bleibt immer noch die Spucke weg, was der Bankenapparat mit Hilfe guter Anwälte und mittels Gesetzesinitiativen auf Grund willfähriger Juristen aus dem Umkreis des Finanzministeriums auf Kosten der kleinen Kreditnehmer alles aufführen kann.

Löschung der Grundschuld?
Sind die gesicherten Kredite zurückgezahlt kann der Eigentümer die
Löschung der Grundschuld vom Gläubiger verlangen. Die Löschung erfolgt
allerdings nicht "automatisch". Vielmehr muss der Gläubiger hierzu eine
sog. Löschungsbewilligung abgeben und der Eigentümer der Löschung (beim
Notar) zustimmen und den Vollzug beantragen.
Die oft erschreckend hohen Grundschuldzinsen (meist zwischen 12 %
und 20 %) sind keine Zinsen, die tatsächlich bezahlt werden. Vielmehr
erhöhen diese Zinsen nur den Sicherungsumfang der Grundschuld. Steht also
im Grundbuch z.B. eine Grundschuld zu 100.000,-- EUR samt 15 % Zinsen
jährlich, ist die Bank nach zwei Jahren bis zu einem Betrag von 130.000,--
EUR gesichert, auch wenn die tatsächliche Schuld dann nur noch (z.B.)
90.000,-- EUR beträgt.

Als quasi unbedarfter Zuschauer, als „Mann ohne Eigenschaften“, wird mir langsam alles klar, was international so läuft, und es deckt sich mit dem, Experten wie @dottore schreiben. Ich fasse der daher mal zusammen und postuliere" /> folgendes (man möge mich bitte korrigieren, wenn ich irre):
Auf Basis der in unzähligen Grundbüchern eingetragenen „Grundschulden“ , die nichts mit einem eigentlichen Bankkredit für einen Hausbau zu tun haben, sondern die auch dann weiter im Grundbuch stehen, wenn der Kredit gekündigt, früher rückgezahlt, oder wenn in eine andere Währung geswitcht worden ist, und die extra und meist unter hohen Kosten (Zinsen bis zu 15% und mehr) aus dem Grundbuch entfernt werden können, und die auch zum Erwerb beliebiger anderer Anlagen beispielsweise Aktien oder Zertifikate nützen können, emergieren Forderungen X, die nach Belieben vom sog. „Originator“ (das ist jene Bank bzw. Finanzinstitut, das den besagten grundschuldbesicherten Kredit an einen Häuslbauer vergeben hat) an juristische Personen („Zweckgesellschaften“) weiterverkauft und dort über die Emission von anonymen, in beliebiger Währung lautenden „Commercial Papers“ (ABCP`s etc) „transformiert“ werden, wobei der letztgenannte Prozess als „Conduit“ bezeichnet wird. Der Vorteil besteht jetzt, dass das anonyme Papierchen a) Zugang zum Wertpapiermarkt hat b) weiterer derivativer Prozesse (CDO`s, CDS`usw.) unterworfen werden kann und noch dazu c) gute Besicherung aufweist, weil den Grundschuldnern ja jederzeit mittels Staatsgewalt der Boden unter den Füßen entzogen werden kann, und die daher nur, und zwar NUR dann, wenn eine Wertsteigerungskette abreißt (wie es z.B. im Immo-Sektor in den USA passiert ist) in Frage gestellt ist. .
Diese Usancen wurden staatlicherseits seit Jahren gefördert anstatt bekämpft, weil sie den Originatoren (kleinen Banken etc.) zusätzliche Liquidität bereitstellt, die Refinanzierung erleichtert, und sie so in der Lage sind, weitere Kredite zu günstigeren Zinsen zu vergeben, als dies das rezente Leitzinsen-Szenario de facto erlauben würde. Die Gepflogenheiten ermöglichen es außerdem, das Kreditanteile von Carry-Trade-Währungen (z.B. YEN) in Kreditvergaben lautend auf festen Währungen (EURO, GBP usw.) enthalten sein können, was deren Effektivzinssatz am Schalter der kleinen Bank ebenfalls senken kann, und last but not least(!) erleichtert die gigantische Zahl umlaufender CP`s (davon ein Großteil ABCP`s) die ja in verschiedensten Währungen, auch in YEN, lauten können, die Aufrechterhaltung eines Carry-Trading-Szenarios und die Refinanzierung von Aktienkäufen etc.

So weit so gut. Wenn ich was falsch verstanden habe, bitte um Berichtigung

Erich B.