Verständnisfrage

Rybezahl , Sonntag, 22.03.2015, 10:18 (vor 3577 Tagen) @ Ashitaka
bearbeitet von unbekannt, Sonntag, 22.03.2015, 10:29

Ich hoffe mir nimmt es niemand übel, wenn ich hier in einem schon relativ alten Faden schreibe. Sonst einfach löschen...

Erst nachdem Staatsanleihen gekauft wurden können diese Anleihen
(Schulden des Staates, Forderungen der Nichtstaaten) über die
Geschäftsbanken bei der Zentralbank als SIcherheit hinterlegt werden, um
die Papiere zu refinanzieren. Dadurch weitet sich die Bilanz der FED /EZB
aus, denn sie verbucht das hinterlegte Papier /den hinterlegten Titel
(Aktiva-Bilanzausweis) und die dem gegenüber stehende
Rückübertragungsverpflichtung (Passiva-Bilanzausweis). Was man nun
beachten und verstehen muss, ist, dass diese Refinanzierungsgeschäfte
immer nur kürzer sein können, als das für die Besicherung notwendige
Schuldverhältnis (Laufzeit der Staatsanleihe). Wenn also mit dem neu
gewonnen Geld weitere Staatspapiere gekauft werden, dann verkürzen sich
diese Laufzeiten ständig. Darauf hat Paul C. Martin im alten Forum viele
male hingewiesen und er hat recht behalten; wir stehen am Anfang der
größten wirtschaftlichen Deflation (fehlende Neuverschuldung an der
Basis) und einer sich aufblähenden Nachfrageüberhanginflation an den
Anlegermärkten bzw. Finanzmärkten. Und auch an letzteren Märkten werden
die Verwerfungen und Umschichtungen immer größere Volumen und
Orientierungswellen annehmen. Da können die Elliott-Speziallisten ein Lied
von singen.

Heute kauft die FED aus der Not des Staates heraus Staatsanleihen, indem
sie das System der Besicherung des Geldes umgeht. Das weicht die Sicherheit
des Geldsystems brutal auf, was aber mangels der Privatverschuldung sehr
verzögert erkennbar wird. Noch ist der Ankauf der FED nur ein Bruchteil
der US-Staatsverschuldung.

Bitte um Berichtigung, sollte ich hier etwas falsch verstanden haben. Zur Ergänzung sei dies noch erwähnt:

"Das Dokument über diese „Leihe“ (Kredit) konnte vor dessen Ablauf (Termin) an einen Dritten zediert werden, dies gegen Abschlag (Diskont). Daraus entwickelte sich der (heutige) Zins: Es ist die Differenz zwischen dem diskontierten und dem nominellen Wert, gerechnet von unten. Daraus entwickelte sich, da einfacher zu rechnen, ein Zins in Form einer zusätzlichen Forderung, d.h. eine Summe x wurde auf das sog. „Hauptgut“ geschlagen. Die gesamte Forderrung zum Termin bestand so aus zwei Teilen, was rechnerisch zu Obigem keinen Unterschied macht. Da die Zinsen in Mesopotamien sehr hoch waren (33 % auf Naturalkredit, 20 % auf Silber; Unterschied erklärt sich aus der terminlich verschiedenen Verfügbarkeit = natural nach Ernte, Silber jederzeit), kam es zu Überschuldungswellen, die durch Erlasse (sog. „clean slates“, d.h. die Bücher waren wieder sauber, z.B. bei Herrscherwechsel) regelmäßig beseitigt wurden, z.B. noch im AT nachzulesen."
http://www.dasgelbeforum.net/forum_entry.php?id=78718

Mit anderen Worten:

Da die Staatsanleihen zum Fälligkeitstermin bedient werden müssen, müssen auch die Refinanzierungsgeschäfte notwendig eine kürzere Laufzeit haben. Ganz einfach (und verkürzt):

(1) Ich kaufe eine Staatanleihe mit Laufzeit 2 Jahre. Diese wird durch die FED refinanziert: FED nimmt (über Geschäftsbank) Staatanleihe, ich bekomme Scheine.
(2) Vor Fälligkeitstermin will die FED die Scheine haben, gibt mir (über Geschäftsbank) dafür die Staatsanleihe, die ich dem Staat zum Fälligkeitstermin gebe, der mir dann meine Scheine gibt.

Wenn ich nun vor (2) mit den Scheinen eine neue Staatsanleihe kaufe, dann muss ich es so machen, dass ich vor Fälligkeitstermin der ersten Staatsanleihe die zweite Staatsanleihe beim Staat gegen Scheine einlöse, um überhaupt die erste Staatsanleihe von der FED "zurückkaufen" zu können.

Und das hat zur Folge, dass der Termindruck immer größer wird, die Laufzeiten sich notwendig immer weiter verkürzen müssen, je weiter dieses Spiel getrieben wird. Bis sich das Spiel im Mikrosekunden-Takt abspielt und schließlich im- oder explodiert.

Großes Fragezeichen... tiefer Abgrund.