Antwort:

dottore , Mittwoch, 27.08.2008, 02:05 (vor 5934 Tagen) @ Hardy, der Student

Hi Hardy,

Gibt er ungedeckte Noten (also nicht mehr 1:1), betrügt er (was auch

der

Fall war).

Wenn der Goldschmied für Refinanzierungsmöglichkeiten sorgt,

Dann müsste ihm die BoE Gold geben - gegen was? Da er aber keine Wechsel reingenommen hat (gegen Gold, das ihm Dritte anvertraut hatten und nicht etwa sein Nostro waren) kann die ZB auch nichts rediskontieren.

kann er
fleißig Noten emittieren, ohne betrügerisch zu handeln. Sollten die
Notenhalter plötzlich alle anrücken, dann muß er halt umschulden.

Wie denn? Er hat mehr Noten ausgegeben als er Gold (Fremdforderung) hat und kann sich nicht refinanzieren. Er ist bankrott (zahllose Fälle). Deshalb wurden die Goldschmiede-Noten auch höchst selten angenommen bzw. erhielten rasch ein Disagio gegen Nominal.

Was ist der Goldschmied schuldig? Gold, dem jeweiligen Notenhalter.

Ja. Bei 1:1.

Immer, Notenumlauf sind die Goldschulden (bei den Notenhaltern).
Kann er nicht zahlen, dann Konkurs.

Just.

Was ist der Goldschmied schuldig?

Das Angekaufte.

Aus dem Vertrag zum Termin, ja, aber in der Bilanz stehen Goldschulden bei
den Notenhaltern.

In seiner Bilanz stehen Goldschulden seinen Einlegern gegenüber. Und ex Noten, die er betrügerisch ausgegeben hatte.

Das Pfand besichert die Forderung.

Ja. Aber Pfand und Rückgabeverpflichtung sind off-balance.

Keineswegs, wie lang und breit dargestellt. Forderungen vs. Verbindlichkeiten der ZB gegenüber den GBs. Natürlcih mit diversen Laufzeiten, z.B. Termineinlagen der GBs = 40,6 Mrd.

Jetzt der Blick auf die Buba: Hier kommt Dir nun die Verplichtung aus
Notenemission abhanden und Du schiebst die Rückgabeverpflichtung als
Ausgleich hinein. Das Pfand läßt Du aber off-balance. So geht das nicht.

Das Pfand kann nicht zweimal verbucht werden. Es ist in den ZB-Forderungen gg. GBs enthalten bzw. besichert diese.

Die GBs unterhalten einen Pfandpool (ca. 600 Mrd oder so). Daraus gehen entsprechend den Repoverträgen Pfänder an die ZBs. Diese wiederum verbuchen nicht die Pfänder, da sie von den GBs mehr zu fordern haben (ZB-Satz usw.) als die Pfänder am KM Kurswert haben.

(Du führst aber als Buba-Verbindlichkeit immer an, daß die Buba das

Pfand

zurückgeben muß, dabei unterschlägst Du dann einfach das Pfand,

welches

die Buba hat.

Ja, zeitgleich mit dem Ablauf des Repovertrages. Wie beim Pfandleiher:

Ich

leihe 1000, Pfand: Uhr. Ich gebe die 1000 (plus Zinsen zurück), Uhr

wieder

bei mir.

Kein schlechtes Beispiel: Aktiva-Kasse des Pfandleihers gerade leer, er
will das Geschäft aber trotzdem machen. Also borgt er sich die 1.000 bei
seinem Papa und kauft das Pfand.

Pfandleiher refinanzieren sich nicht. Ist Kasse leer, wird das Geschäft abgelehnt.

(...)

Bei wem hat der Pfandleiher Schulden? Bei seinem Papa.

Falls.

Analog ZB:
- Aktiva-Kasse immer leer
- Schulden bei der Schatzkammer (die dem Papa, dem Staat zuzuordnen ist)

Nein, weil er die Noten nie an die Schatzkammer zurückgibt, sondern vernichtet.

(...)

Wenn die GB ein Guthaben bei der ZB hat, dann hat die GB eine
Geldforderung an die ZB.

Ja. Buba: Einlagen auf Girokonten = 64 Mrd.

Stellt die GB diese Forderung fällig und erhält
das Geld, dann wurde die GB endgültig befriedigt und hat keinerlei
Forderungen mehr an die ZB.

Ja, aber sie kommt an ihr Guthaben nur, nachdem sie die Pfänder zurückgereicht hat (bzw. ihr MR-Satz entsprechend tiefer liegt).

Daß die ZB nun jederzeit wieder das Geld annimmt und auf dem Girokonto
gutschreibt, ergibt sich aus einem Kontoführungsvertrag.

Nein, es sind keine Konten wie bei den GBs. Die Passiva der ZB gegenüber den GBs entsprechen ziemlich genau den Aktiva der ZBs gegenüber den GBs. Zahlen siehe oben.

Und nicht etwa aus etwas, was der Papiermünze (fälschlich Banknote
genannt) anhaftet.

Doch. Der Note bzw. dem Giralguthaben hängt immer eine Forderung der ZB an die GBs an. Und diesen die Pfänder.

Würden alle Pfänder (plus Zinsen) an die ZB zurückgegeben, gäbe es weder Noten (außer Erstausstattung usw.) noch Girales der GBs gegenüber der ZB.

(...)

Diese Überlegung hilft leider nicht bei der Beantwortung der Frage:
Banknote, ja, nein. Die Bilanz der ZB könnte ganz anders aussehen.

Um das "Problem" zu lösen, muß eine Antwort gegeben werden, die für
sämtlich denkbare ZB-Bilanzen zutrifft. Hier versagt die
Banknotentheorie.

Antwort völlig klar: Keine Pfänder, keine GB-Guthaben bei der ZB und keine Noten.

Gruß!